Tasa de sustitución

Según el informe Pensions at a Glance 2025 de la OCDE, España proyecta una tasa de sustitución bruta del 80 % para una carrera completa con salario medio (hombres), una de las más altas de la organización, frente a una media OCDE del 52,0 %. La cifra es bruta, antes de impuestos. La tasa neta —que descuenta IRPF y cotizaciones del salario activo y el IRPF de la pensión— suele ser superior, porque los pensionistas pagan menos retenciones que los trabajadores. La tasa individual depende de la carrera de cotización, la base reguladora y los coeficientes aplicables.

Porque depende de variables individuales que cambian de un trabajador a otro. La base reguladora se calcula sobre la media de bases del periodo computable, no sobre el último salario. El porcentaje aplicable depende de los años cotizados conforme a la escala. Los coeficientes reductores por anticipo o los incentivos por demora ajustan al alza o a la baja el resultado. Por todo eso, dos trabajadores con un último salario idéntico pueden acabar con tasas muy distintas según cómo haya sido su carrera. La tasa proyectada de la OCDE es una referencia agregada, no una cifra individual.

Para comparaciones internacionales, la bruta es la más utilizada porque elimina las diferencias fiscales entre países y permite comparar la generosidad nominal de los sistemas. Para la planificación individual, la neta es más útil: refleja lo que efectivamente queda en el bolsillo del pensionista frente a lo que cobraba en activo. La tasa neta suele ser superior a la bruta porque los pensionistas pagan menos IRPF y no cotizan a la Seguridad Social. La OCDE publica ambas en cada actualización de Pensions at a Glance.